주식시장 거품 논란과 폭락을 예상하는 이야기가 많이 나오고 있어서, 시골의사 박경철님이 말하는 주식 시장이 거품임을 보여주는 징후를 다시 한번 읽어봤습니다.
하락 추세를 보이기 시작한 작년 11월부터 몇가지나 현재까지 나왔는지, 나왔으면 어느 정도 나왔는지 하나씩 짚어보시면서 시장을 냉정하게 다시 보시면 도움이 될 듯 합니다.
1. 거래량이 급증하지만 주가는 오르지 않는다.
2. 거래대금은 늘어나지만 신규자금 유입은 둔화된다.
3. 주가는 최고치를 경신하지만 신고가를 경신하는 종목이 줄고, 신저가를 경신하는 종목이 늘어난다.
4. 이유없이 급등락하는 대형주들이 하나씩 등장한다.
5. 자산 대비 부채비율이 증가한다.
6. 주변주는 호재에도 주가가 하락하고, 주도주는 약세장에도 주가가 상승한다.
7. 금리상승속도가 가파르다.
8. 내부자들의 주식 매도가 급증한다.
9. 유무상증자가 러시를 이룬다.
10. 신규상장이 늘어난다.
11. 자사주 매도가 늘어난다.
12. 주식시장에서 작전이 늘어나고 사기가 빈발한다.
13. 주가 상승 소식이 자주 언론의 주요 기사로 다뤄진다.
14. 마지막까지 남아있던 소수의 낙관론자들마저 자신의 의견을 철회한다.
15. 뮤추얼펀드 설정이 절정을 이루고, 증권사나 자문사 설립이 러시를 이룬다.
16. 주식으로 일확천금을 벌었다는 성공담이 난무한다.
17. 전업투자자로 나서는 사람이 늘어난다.
18. 주가수익배율이 평균수준대비 50%이상 높아진다.
19. 주가가 200일 이동평균선보다 100%이상 높다.
20. 뱅크런이 발생한다.
21. 펀드의 명품효과가 나타나 비용이나 수수료가 비싼 펀드가 더 잘 팔린다.
22. 거치식 펀드 대비 적립식 펀드의 비율이 압도적이다.
언제부터인가 실적 시즌을 부근에서 4번 현상이 나오다고, 최근에 와서야 14번 현상이 나옴을 볼 수 있습니다.
개인적인 생각으로는 본격적인 하락세로 접어든다면 코로나 이후에 유동성 공급에 의해 주식이 상승한 부분은 대부분 반납해야 하락세가 멈출 것이라고 생각이 듭니다.
이미 그런 주식들이 많은 상황인데요. (코로나 이후 상승분을 대부분 반납한 주식들이 많이 나왔다는 이야기입니다.)
특히, 스타급으로 각광받던 주식에서도 그런 모습이 나타나면 하나의 turning point로 봐야겠지요. 이미 FAANG 중에 FB, AMZN 등이 그런 모습을 보여주는 것 같습니다. 물론 실적이나 전망 또는 둘다 안좋아서 그렇다고들 이야기하지만, 유동성이 풍부할 시점에서는 묻혀갔을 정도였던 것들이 제대로 평가를 못받을 때는 다시 생각해볼 필요가 있겠습니다.
아래 Amazon (AMZN) 차트 한번 예로 들어 보겠습니다.
2020년 코로나 대응을 위한 유동성이 풀릴 때 긴 장대 양봉(초록색)을 만들었던 시점 이후에 계속 오르다가 최근 급락해서 이번 주에 그 장대 양봉의 종가를 깨고 내려오는 것을 볼 수 있습니다. 지금 시점에서 더 내려올지, 반등할 지는 알 수 없지만, 기준점으로 고민을 해볼 시점은 된 것 같습니다.
(유사한 모습의 차트를 다른 종목들에서도 많음을 확인할 수 있습니다.)
방송이나 유투브 등을 보면, 아직도 뿜뿌질을 계속하는 애널리스트도 많고, 꼭 뿜뿌질은 아니더라도 반등을 전제로 시장을 해석하거나 심지어 FED 의장의 말을 유리하게만 해석하려는 분들도 계신 것 같은데요.
냉정하게 보실 필요가 있겠습니다.
그리고 같은 상황이라도 자신의 투자 철학과 자금 사정에 따라 매매 결정은 달리 할 수 있을 것이기 때문에 제 Posting은 어느 한쪽 결론을 의미하는 것은 아님을 밝혀둡니다.
참고한 시골의사 박경철님 도서 요약입니다.
2021.03.05 - [투자/공부] - 투자도서요약: 시골의사의 주식투자란 무엇인가. 1. 통찰편 - 박경철
투자도서요약: 시골의사의 주식투자란 무엇인가. 1. 통찰편 - 박경철
한때 한국에서 주식투자라고 하면 떠올리던 사람 중의 한분인 박경철씨가 쓴 책, "주식투자란 무엇인가"의 첫번째 편인 통찰편입니다. 요즘 같이 경제 유투브 많은 시대에서 이분도 채널 개설하
causinvestment.tistory.com
*기술적 분석 관련 다른 책들 요약입니다.
2020.12.07 - [투자/주식 공부] - 투자도서요약: 차트의 기술 - 김정환
2021.02.26 - [투자/주식 공부] - 투자도서요약: 고변호사의 주식강의 01. 분석원리 - 고승덕
2021.03.01 - [투자/주식 공부] - 투자도서요약: 고변호사의 주식강의 02. 실전기법 - 고승덕
2021.03.01 - [투자/주식 공부] - 투자도서요약: 고변호사의 주식강의 03. 선물옵션 - 고승덕
2021.02.26 - [투자/주식 공부] - 고승덕 변호사 강의 동영상 Link입니다.
2021.03.05 - [투자/주식 공부] - 투자도서요약: 시골의사의 주식투자란 무엇인가. 2. 분석편 - 박경철
2021.03.05 - [투자/주식 공부] - 시골의사 박경철의 다시 쓰는 기술적 분석 동영상 Link입니다. (기술적 분석 학습용)
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