투자도서요약: 차트의 맥 (Part 2 - 01. 세력이 만드는 캔들의 비밀) - 민경인

오랫 만에 투자 도서 요약 하나 올립니다. 

 

 

올리는 책은 지인 분 중에 순전히 기술적 분석으로 장기간 성공을 거둔 분께서 오래 전에 추천해 준 책, "차트의 맥"입니다.

 

 

당시 첨에 살 때는 시중에 흔한 "그림 많은 책" 정도로 생각했고, 저자의 설명에 맞는 case만 가지고 설명하는 그렇고 그런 책이라는 생각도 했었는데요. 책을 추천해준 분이 그냥 여러번 보면 도움이 될 거라고 해서 가끔씩 보곤 했는데, 의외로 도움이 많이 되었던 책입니다. 읽으시는 분들 중에 처음에 제가 가졌던 선입견(?)으로 이 글을 볼까봐 올리는데 살짝 머뭇거렸는데요. 그렇게 생각하시는 분은 그분들의 생각도 충분히 이해를 하니 안 읽으셔도 괜찮습니다.^^

 

 

책이 대부분 그림을 기준으로 설명되어있기 때문에 글로만 요약하는데는 한계가 있으니, 요약을 읽어보시고, 괜찮다고 생각되시는 분은 도서를 구매하는 것도 추천드립니다. 단, 이 책은 빨간색 표지인 옛날 버전의 책입니다.

 

 

그림 중심의 책을 글로 요약하고, 내용이 좀 많을 것 같아서, Part 2와 Part 3을 요약하되 나눠서 올리도록 하겠습니다.

 

 

참고로 글의 내용은 암기를 위한 것이 아니고, 글에서 설명하는 것들이 왜 그런 지 스스로 이해를 해보려고 노력하는 것이 반드시 필요하고, 그런 학습 법이 실전에 도움됩니다. 그 이유는 실전에서는 이 책에서 본 내용과 실제 상황이 반드시 1:1로 mapping이 되는 것이 아닐 수 있고, 상황을 파악하는데는 "이해"로 무장된 머리가 필요하지, 단순 "이론"으로 무장된 눈이 필요한 것이 아니기 때문입니다. 그리고 후자는 오히려 위험한 결과를 낳기도 합니다. 그리고 예측보다는 해석과 대응에 이 책의 내용을 활용하시면 꼭 도움이 되실 것 같습니다. 

 

 

도서 요약입니다.

 

Part 2 - 01. 세력이 만드는 캔들의 비밀

 

비석형은 하락 추세형이긴 하나, 단기 급락권에서 거래량이 적은 경우에 종종 매수 신호로 해석합니다. -> 매수 시기는 다음날 양봉을 기점으로 합니다.

 

 

캔들의 위꼬리는 매도세력, 아래꼬리는 매수세력 출현을 의미합니다.

 

 

위꼬리가 길다는 것은 강한 매도세력의 출현을 말하며, 그만큼 단기 매물벽이 두터워진다는 것을 의미합니다.

 

 

바닥권에서의 아래꼬리 탄생은 곧 매수세력의 유입을 말하는 것으로 이때 주가는 상승추세로 전환될 확률이 높습니다.

 

 

캔들 분석에서는 반드시 거래량을 함께 고려해야 합니다.

 

 

일반적으로 캔들의 몸통 길이가 짧으면 그만큼 거래량이 감소합니다. -> 주가의 등락폭이 작으니 대기 매수자가 선뜻 매수하지 않기 때문입니다.

 

 

주가의 상승과 하락시에는 캔들의 길이가 길어집니다. 매수-매도 세력의 힘의 균형이 한쪽으로 기울면서 주가의 변동폭이 그만큼 커지기 때문입니다. 

 

 

반면 주가의 횡보 및 조정시에는 봉의 길이가 짧집니다. 이것은 매수-매도의 힘의 균형을 이루는 것으로, 주가 변동폭은 작아지며 동시에 거래량이 줄어듭니다.

 

 

일봉이 길다는 것은 하루 주가 변동폭이 대략 10%에서 30%까지 의미합니다.

 

 

장대양봉 이후 거래량이 점진적으로 늘거나 거래량이 줄면서 갭상승을 할 경우에는 추가적인 상승을 기대할 수 있다. 

 

 

장대음봉은 손절물량과 실망물량으로 주가하락을 예고한다.

 

 

일반적으로 고가권에서 장대양봉은 상승추세 신호를 장대음봉은 하락추세 신호를 알리지만 실제는 속임수가 많습니다.

 

 

고점에서 거래량 증가는 주가 상투권 진입으로 강력 매도 신호입니다.

 

 

단기 급등한 주식에서 고점 대량거래에 따른 장대 음봉을 맞는 경우에서는 비록 손실을 의미하더라도 무조건 신속하게 빠져나오는 것이 원칙입니다.

 

 

고점에서 주가 상투를 알리는 캔들 유형
 - 상투권에서 공통적인 매도 신호는 봉 길이와 함께 위꼬리가 길어지는 것입니다.

 

- 흑삼병, 하락잉태형, 십자형, 하락장악형, 장대음봉, 유성형, 석별형, 흑운형, 비석형, 역망치형, 샅바형 등 위꼬리+긴 봉

 

 

고점에서 장대음봉은 일단 탈출: 특히 거래량이 늘면서 단기 100%이상 상승하는 주식에서는 전일종가를 기준으로 주가가 하향이탈하는 경우에는 무조건 매도합니다.

 

 

단기 100% 이상 상승한 급등주에서 이미 하락추세로 전환된 상태에서는 거래량이 없다고 섣불리 매수해서는 안됩니다.

 

 

위꼬리 고점이 낮아지면, 하락 가능성이 높아집니다.

 

 

급등주에서 세력은 최고점에서 한번에 물량을 처분하지 않습니다. 특히, 거래량이 실린 급등주인 경우에는 후속 매수세를 가늠하기 위해서 주로 잠자리형, 교수형, 망치형, 장대양봉 등의 캔들을 만들어 주가를 인위적으로 끌어올립니다. 이때 대부분 거래량이 늘게 되는데 (허매수를 이용해 개인투자자를 유혹하면서), 이 기회를 노려 세력은 보유물량을 처분합니다.

 

반응형

고점에서 흔히 발견되는 잠자리형이나 망치형, 장대양봉은 거래량이 늘면서 아래꼬리가 길수록 추격매수보다는 매도쪽에 무게를 더 두어야합니다.

 

 

상투권에서 거래량 없는 장대음봉은 단기낙폭과대에 따른 반발 매수세를 불러옵니다. 이때 거래량이 평소 5배 이상 급증하면서 세력은 남은 물량을 개인투자자들에게 떠넘기고 사라집니다.

 

 

고점에서 양봉을 음봉으로 해석하는 경우: 무엇보다 위꼬리가 생겼다는 것은 매도세력이 출현했다는 의미로 일봉 색깔과 관계없이 매도신호로 발빠른 대처가 필요합니다.

 

 

바닥권에서 잠자리형은 매수신호입니다.

 

 

고점에서 주가를 가장 크게 좌우하는 것은 1. 위꼬리의 연속 출현, 2. 봉의 길이 등입니다.

 

 

봉의 길이와 꼬리의 길이에 따라 매수세력과 매도세력 간의 한쪽 힘의 크기가 결정되는데, 고점에서는 그 동안의 주가 상승으로 수익을 본 이들이 많기 때문에 매도 심리가 강합니다. 따라서 위꼬리가 연속해서 출현하면 연속된 매도세의 출현을 의미하기 때문에 매도신호로 해석합니다.

 

 

대표적인 반전형 캔들 유형

 

상승 반전형

- 반전 캔들 패턴: 샛별형, 상승장악형 등

- 캔들: 바닥권에서 십자형, 망치형, 장대양봉 형태로 나타나며, 아래꼬리가 발생해 매수세력의 참여를 알립니다.

 

 

하락 반전형

 - 반전 캔들 패턴: 하락장악형, 흑운형, 장대음봉

 - 캔들: 비석형, 유성형, 장대음봉 캔들로 나타나며, 대부분 위꼬리가 길어지는 매도세력의 출현으로 하락을 알립니다.

 

 

바닥권 상승반전형 캔들패턴으로는 샛별형이 있으며, 상투권 하락 반전형으로는 하락 장악형이 있습니다.

 

 

저점에서 십자형과 망치형 출현: 단기 하락추세에서 나타나는 십자형과 망치형 출현은 상승추세로 돌아설 확률이 높은 캔들모형. 십자형인 경우에는 전날 저점을 지지하는 동시에 꼬리가 짧고, 거래량이 많을 수록 좋으며, 망치형인 경우에는 전날 저점을 지지할 수록 신뢰도가 높음.

 

 

단기 급락시 거래량이 실린 십자형 단봉이 출현한 경우는 상승추세전환 확률이 높지만, 아래꼬리나 위꼬리가 과도하게 긴 경우에는 일단 관망하는 것이 좋음. 장기간 횡보 및 2단 급락의 위험이 높습니다.

 

 

저점에서 십자형과 망치형 혹은 역망치형이 출현했을때는 당일보다는 다음날 매수시점을 잡는 것이 좋습니다. 거래량이 전일보다 감소한 상태에서 전일저점과 고점을 높인다면 단기 투자심리가 회복된 것을 말하는 것으로 상승추세 확률은 높습니다.

 

 

단기 급락 후 비석형은 상승 반전 신호탄

- 부도위험을 내포한 주식이 아닌 이상 단기 급락 후 비석형 (혹은 몸통 길이가 짧은 역망치형)은 V자형 반등형 캔들로 분류합니다. 고점에서 비석형은 강력한 매도신호이지만, 저점에서 비석형은 상승신호로 해석합니다. 특히, 전저점을 밑도는 갭하락성 비석형은 종종 세력이 개인투자자의 투매성 매물을 받을 때 나타납니다. -> 저가의 투매물량을 받는 동시에 장중 고가에 매도하고 다시 저점에서 물량을 받는 과정에서 비석형이 출현하기 때문입니다.

 

 

저점에서 비석형이나 몸길이가 짧은 역망치형은 세력이 투매물량 확보만을 목적으로 하는 경우가 많음으로 거래량이 적을수록 신뢰도가 높습니다. 매수시점은 다음날 거래량이 증가하면서 양봉이 출현할 때입니다.

 

 

이미 고점을 찍고 하락하는 십자형에서 갭하락과 동시에 꼬리가 길어지면서 거래량이 폭등하면 추가하락 위험이 높습니다.

 

 

단기적으로 주가가 하락하면서 고점과 저점이 낮아지는 비석형이 연속해서 출현하는 경우, 전일 비석형의 종가 위에서 거래량이 증가하며 양봉이 탄생한다면 매수관점입니다.

 

 

위꼬리는 매도 심리의 강도를 나타내기 때문에 짧을 수록 좋습니다.

 

 

아래꼬리는 길이가 몸통길이의 50% 정도 적당한 것이 좋습니다. 아래꼬리가 너무 길다면 매수세의 힘을 나타내는 동시에 장중 저점에서 매수한 이들은 이미 수익을 보고 있기 때문에 언제든지 매도세로 돌변할 가능성이 높다는 뜻임.

 

 

반면, 아래꼬리가 짧다면 봉의 색깔과 몸통길이와 거래량에 따라 다양한 해석이 가능해지나, 확실한 사실은 추가매수세의 힘이 그렇게 크지 않다는 것입니다. 나름대로 해석의 차이는 있지만, 결과적으로 저점대에서 아래꼬리는 상승추세전환 가능성이 높다는 것을 말합니다. 만약 저점을 지지하는 아래꼬리가 연속해서 출현한다면 그만큼 상승확률은 높다고 할 수 있습니다.

 

 

위꼬리 음봉은 다음날 하락 예고: 위꼬리가 달린 음봉은 시초가를 지키지 못하는 동시에 장중 고점에서부터 매도세에 밀려 종가를 최저가 근처에서 마감한 경우입니다. 유성형과 음봉 샅바형이 대표적인 케이스로 열이면 아홉, 다음날 하락 가능성이 매우 높습니다. 무엇보다 전일 종가를 지지하지 못했다는 사실 하나만으로도 실망 매물을 부르기 때문입니다.

 

고점에서는 물론, 심지어 저점에서도 추가하락을 예고하는 캔들모형. 봉의 몸통길이가 길수록 신뢰도는 높습니다.

 

 

 

고가권에서 위꼬리가 길고 몸통길이가 긴 음봉은 강력한 매도신호입니다.

아래꼬리와 위꼬리가 연속해서 출현한다는 것은 매수-매도세력의 치열한 공방전을 뜻합니다.

 

 

위꼬리가 길다거나 장대음봉이라고 해서 모두가 다 무서운 것은 아닙니다. 저점에서 음봉은 속임수로 흔히 나타나며, 고점에서의 음봉 또한 추가매집용으로도 종종 활용됩니다. 속임수 음봉에 대한 대처문제는 거래량에서 그 해답을 찾을 수 있습니다.

 

 

바닥권에서 상승음봉은 추세전환 신호

음봉이라고 해서 전일 저점을 반드시 깨는 것은 아닙니다. 음봉은 무조건 시초가보다 종가가 아래에서 형성되는 것을 말합니다. 그러나 시초가가 갭상승으로 높게 형성된 상태에서 전일 종가보다는 높고, 당일 시초가 밑으로 종가를 마무리한다면 상승음봉이 찍히게 됩니다.

 

 

상승 음봉은 대부분 당일 시초가를 누군가 끌어올린 상태에서 발생합니다. 음봉으로 마무리했기 때문에 전일 양봉에 유입된 매수세의 차익매물이 쏟아진 것을 나타내지만, 전일 종가 부근에서 마무리했다는 것은 다음날 추가 상승 가능성을 높게 해줍니다. 때문에 바닥권에서 상승음봉은 추세전환을 예고합니다.

 

 

하락 장악형: 주가가 전일 저점을 깨는 동시에 그 전전날 양봉의 고점마저 깨고 내려옵니다. 강력한 매도신호입니다.

 

 

상승음봉은 세력의 "양음양" 캔들 패턴에서도 많이 볼 수 있는데, 전일 양봉에서 매수한 물량을 당일 고점에서 일단 매도한 다음 장중 저가에 다시 주워담으며 물량을 늘리는 패턴이라고 할 수 있습니다. 이때 주가는 "양봉 -> 음봉 -> 양봉" 순으로 반복해가며 상승하게 됩니다.

 

 

상승음봉의 비밀

 

바닥권에서 거래량이 증가하지 않은 상승음봉이 출현할 경우에는 대부분 속임수 음봉으로 취급합니다.

 

 

 

단기 100% 급등주에서는 아래꼬리가 달린 잠자리형이라도 거래량이 급증하면 매도신호로 해석합니다.

 

 

고점에서 거래량이 많은 아래꼬리는 세력이 강하게 매수한다기 보다 호가창을 통해 대량의 허매수 잔량을 쌓아두면서 개인 투자자를 유혹하는 경우가 대부분입니다. 이때는 다음날 전일 종가를 지키지 못하면 일단 빠져나오는 것이 좋습니다.

 

 

고점에서는 캔들의 몸통이나 꼬리의 길이는 되도록 짧아야 좋습니다. 비록 아래꼬리가 생긴 양봉이라도 몸통이나 꼬리 길이가 길다는 것은 장중 가격변동폭이 매우 컸다는 것을 말합니다. 장중 저가에 매수한 이들은 단 하루만에 큰 수익을 본 상태이기 때문에 내일이라도 당장 매물로 쏟아낼 가능성이 높습니다.

 

 

상승음봉에서 확률을 높여라.

 

상승음봉은 시초가에 멋모르고 매수한 이들에게 당일 겁을 주어 자신들의 판단이 틀렸다는 것을 보여주면서 투매를 유도해 투기성 데이트레이더의 참여를 막는 역할을 합니다. 대체로 상승음봉 다음날은 추가 상승가능성이 높으며, 큰 거래량 변화없이 음봉길이가 짧을수록 신뢰도가 매우 높은 패턴입니다.

 

 

저점 확인 후 상승음봉이 출현하면, 다음날 시초가 매수 전략을 고려할만합니다.

 

 

보통 고점에서 상승음봉은 매수가 아닌 매도 관점으로 접근하는 것이 좋습니다. 몸통이 길어지거나 거래량이 급증하는 경우에는 강력 매도입니다.

 

 

주가 상승 과정에서 양봉만으로는 한계가 있습니다. 연속된 양봉은 무조건 매수하기만 하면 수익을 보게 되는 것을 말합니다. 이런 상태에서는 제 아무리 자본이 많은 세력이라도 그 많은 물량을 전부 끌고 갈 수는 없습니다. 따라서 세력은 물량 일부를 고가에서 던지고 다시 받고, 다시 올리고 하는 과정을 거치는 패턴을 통해 매물 부담을 줄이며 주가를 상승시키는 경우가 많습니다.

 

 

고점 흑삼병은 강력한 하락 신호

흑삼병은 이전 고점과 저점을 차례로 밑돌며 종가를 마무리하는 경우를 말합니다. 매도세의 힘이 강하기 때문에 매물대는 차례로 쌓이고, 실망매물과 투매물량으로 좀처럼 매수세가 붙지 않습니다. 따라서 고점에서 흑삼병이 출현하는 경우에는 큰 폭의 장기 하락을 각오해야합니다.

 

 

이와 반대로 큰폭의 하락 후 중기 바닥권에서 거래가 없는 흑삼병이 출현하는 경우에는 단기 낙폭과대에 따른 반발성 매수세를 불러옵니다. 매물공백에 따른 단기 매수세력이 붙는 가능성이 높기 때문에 이때 매매패턴은 되도록 짧게 가져가는 것이 좋습니다.

 

 

바닥권 흑삼병은 거래량이 이전보다 (20일 평균 거래량) 증가할 경우에는 매도가 아닌 단기 매수관점으로 조심히 접근하도록 합니다. 매수시점은 바닥권 흑삼병 다음날 전날 음봉 몸통 안쪽에서 종가가 마무리되는 시점입니다.

 

 

고점에서 음봉 3개까지 기다릴 이유는 없습니다. 봉 길이가 길어지고, 위꼬리가 연속해서 출현하고, 전일 저점을 하향이탈하는 순간 미련없이 매도해야겠지요.

 

 

저점 적삼병은 강력한 추세상승 신호: 적삼병은 이전 고점과 저점을 차례로 높이며 양봉이 3개 출현하는 경우를 말함. 장기 하락세에서 이 적삼병이 출현하면 강한 상승 반전을 예상할 수 있습니다. 고점에서는 다소 위험하지만, 저점에서는 확률이 높은 대표적인 상승형 패턴입니다.

 

 

바닥권에서 거래량이 점진적으로 증가하는 적삼병은 신뢰도가 높음: 양봉 3개는 5일선 이평선을 완전 상승추세로 되돌려 놓았다는 것을 말하며 (단기 심리도 호전) 이 경우 5일선을 따라 매매하는 전략이 가장 유효합니다.

 

 

큰 흐름은 주봉을 통해서

주봉상 바닥권이 확인되면 이후 주가는 중장기적으로 상승추세로 돌입하는 예가 많습니다. 특히 하락추세의 바닥권에서 적삼병이 출현하는 경우 주가는 향후 중장기적으로 상승추세로 전환될 확률이 높습니다. (단, 바닥권에서 주봉의 몸통 길이가 과도하게 길 경우에는 추가 조정 기간을 필요로 합니다.)

 

경험상 적삼병일 경우 첫번째 양봉이 5주선을 상향돌파할 경우 신뢰가 높습니다.

 

 

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*참고로 기술적 분석 관련 다른 도서와 동영상 Link 올립니다.

 

 

 

금융시장의 기술적 분석(Technical analysis of the financial markets)- 존 J. 머피(John J. Murphy)

https://causinvestment.tistory.com/6

투자도서요약: 금융시장의 기술적 분석(Technical analysis of the financial markets)- 존 J. 머피(John J. Murphy)

 

차트의 기술 - 김정환

https://causinvestment.tistory.com/40

투자도서요약: 차트의 기술 - 김정환

 

시골의사의 주식투자란 무엇인가. 2. 분석편 - 박경철

https://causinvestment.tistory.com/136

투자도서요약: 시골의사의 주식투자란 무엇인가. 2. 분석편 - 박경철

 

시골의사의 다시 쓰는 기술적 분석 동영상 Link입니다. (기술적 분석 학습용)

https://causinvestment.tistory.com/137

시골의사의 다시 쓰는 기술적 분석 동영상 Link입니다. (기술적 분석 학습용)

 

주식 차트 보고 트레이딩 하려는 분들께 도움이 될만한 유투브 (창원개미TV)

https://causinvestment.tistory.com/82

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