개인적으로 가끔씩 참고해보는 지표 중에 ADX와 DI가 있는데요. 특히, 주가가 일정 폭 이상으로 하락하고 난 뒤에 진입을 검토할 때 매수 신호를 찾는데 활용하는데, 100% 맞는 건 아니지만, 여러 가지 매수 고려 사항 중의 하나로 삼을 만 한 것 같습니다.
박문환님이 쓰신 "샤프슈터의 시장을 이기는 90%"라는 책에 소개된 것인데요, 해당 내용을 참고해서 간략하게 정리해봤습니다.
도서 전체의 요약글은 아래 링크를 참고하시면 되겠습니다.
투자도서요약: 샤프슈터의 시장을 이기는 90% - 박문환 지음
https://causinvestment.tistory.com/158
투자도서요약: 샤프슈터의 시장을 이기는 90% - 박문환 지음
박문환님은 워낙 방송 활동 등으로 유명한 분이이서 저자 소개는 구지 필요없을 듯 합니다. 샤프슈터로 알려져있는데요. 샤프슈터라는 이름을 책 제목에 넣어서 발간한 책인 "샤프슈터의 시장
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우선 간략하게 DI와 ADX를 간략하게 설명하면,
1. DI
DI는 주가의 방향과 강한 정도를 나타냅니다. DI는 +DI와 -DI가 있는데 +DI는 주가의 상승과 강도의 에너지를 나타내고, -DI는 주가의 하락과 강도의 에너지를 나타냅니다.
즉, +DI는 주가가 상승하고 있다는 뜻이고, DI 값이 클수록 상승추세가 강하다는 뜻이고, DI 값이 작으면, 상승하고 있으나 추세는 강하지 않다는 뜻이 되겠습니다.
반대로 -DI는 주가가 하락하고 있다는 뜻이고, DI 값이 클수록 하락추세가 강하다는 뜻이고, DI 값이 작으면, 하락하고 있으나 추세는 강하지 않다는 뜻이 되겠습니다.
참고로 +DI와 -DI 두개의 지표는 절대값으로 나타내기 때문에 플러스 수치만 존재합니다.
또한 두개의 지표를 함께 보는 경우에는 +DI가 -DI 보다 큰 값을 가질 때는 매수세가 월등함을 나타내며, +DI가 -DI 보다 작은 값을 가질 때는 매수세가 매도세에 비해 약하다는 것을 말해준다고 해석할 수 있겠습니다.
예로 든 차트는 애플의 2018, 2019 주봉차트입니다.
ADX는 검정색 선, +DI는 초록색 선, 그리고 -DI는 빨간색 선입니다. 주가가 상승을 할 때는 초록색 선 (+DI)이 빨간 색 선 (-DI) 위에 있는 것을 확인할 수 있습니다.
그리고 주가가 상승을 더해갈수록 초록색 선(+DI)이 상승세를 띄고, 빨간 색 선 (-DI)이 하락세를 띄는 것도 확인할 수 있습니다.
2. ADX
ADX는 주가의 상승과 하락에는 무관하게 추세의 강도만을 나타냅니다. 즉, 주가의 방향과는 무관하게 주가가 가지는 추세가 얼마나 강한 지만을 보여주는 것입니다.
예를 들어, ADX 값이 상승하고 있다면 주가의 상승과 하락에는 무관하게 그 추세가 강화되고 있다는 뜻입니다.
ADX가 10% 미만이라는 것은 비추세적 구간이지만 새로운 추세가 형성될 가능성이 높다는 것을 말해주며, 20~30%라는 것은 추세 구간임을 의미합니다. 또한 ADX가 40%가 넘는 것은 추세의 강도가 극단적으로 강해 조만간 추세의 반전이 있을 수 있다는 점을 의미하기도 합니다.
즉, ADX가 10% 미만 또는 40% 이상은 한쪽으로 지나치게 강한 상태까지 갔기 때문에 추세가 반전할 소지가 있다는 정도로 해석하면 될 것 같습니다. 무조건 반전하는 것은 아니기 때문에 절대적인 답으로 해석하면 낭패를 볼 수 있습니다.
기술적 분석은 통계라는 것을 기억해야합니다!!
1번에서 예로 든 차트를 다시 보면, 하락세든 상승세든 강할 때는 검정색 선 (ADX)가 높은 위치에 있음을 확인할 수 있습니다. (2018년 10월 경, 2019년 1월 경 참고)
3. DI와 ADX를 이용한 중기 매수 여부 판단
중기적으로 매수여부를 가늠하는 도구로서 DI와 ADX를 이용할 수 있습니다. 여기서 "중기"라는 말을 썼으니, 주봉 기준으로 대체적으로 보시면 되고, 더 길게는 월봉, 더 짧게는 일봉에 참고할 수도 있겠습니다.
샤프슈터가 제시한 3가지 기준입니다.
첫째, ADX 라인이 30보다 높은 상태에서만 신호가 발생한다.
둘째, 그 상태에서 - DI가 ADX 라인을 하향 돌파해야만 한다.
셋째, 하향 돌파 후 3 영업일 안에 반드시 ADX 라인은 마이너스 기울기를 보여야 한다.
샤프슈터의 간략한 설명을 먼저 보시면, "우선 ADX가 30보다 크게 올랐다는 것은 추세적으로 하락했다는 말이 된다. 그 과정에서 -DI가 ADX 라인을 하향 돌파한다는 것은 돌연 상승으로의 전환이 임박했다는 것을 의미한다. 하락의 에너지가 급속도로 소진되는 구간이 되는 것이다."라고 했습니다.
좀더 부연한 설명을 해보면, 첫째 조건인 ADX 라인이 30보다 높다는 것은 일단 현재까지의 추세가 전환될 가능성이 있다는 뜻이고, 두번째 조건인 -DI가 ADX라인을 하향돌파한다는 것인 기본적으로 -DI도 높게 간 상태에서 하락하기 시작, 즉, 기존의 주가 하락 추세가 꺾이거나 상승전환할 가능성이 있다는 것이고, 세번째 조건은 ADX가 마이너스 기울기를 보인다는 말은 추세의 강도가 꺾인다.즉, 기존의 -DI가 보였던 하락 추세가 꺾인 것이 ADX로 확인되었다는 뜻입니다.
하지만, -DI가 ADX를 하향 돌파한 이후 3 영업일 이내에 ADX가 마이너스 기울기로 돌아서야 한다고 했습니다. 즉, 만약 ADX 라인이 30보다 높고, -DI가 ADX 라인을 하향 돌파하고 있는데 3영업일 내에 ADX 라인이 마이너스 기울기를 보이지 않는다면 매수하지 말아야 한다는 것이니, 위의 세가지 조건과 함께 참고하시면 되겠습니다.
3영업일이라는 것은 절대적인 기준이나 논리적인 기준이라기 보다는 샤프슈터 경험치, 즉, 통계적인 감으로 제시한 것 같습니다.
여느 기술적인 지표와 마찬가지로 DI나 ADX 모두 후행적인 성격이 있고, 절대적인 기준이 아니라 참고할 정도의 기준이기 때문에 다른 기본적 분석, 시장 및 기업 환경 분석 그리고 다른 기술적 분석과 병행해야함을 잊지 마시기 바랍니다.
주가 폭락으로 진입 시점에 관심이 많은 시점에 참고가 되시길 바래봅니다.
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