투자도서요약: 워렌 버핏 투자 노트(Warren Buffett's words fo wisdom) - 메리 버핏, 데이비드 클라크

요즘 같이 혼란스러운 장세에 더욱 등불이 되어주고 계신 워렌 버핏의 명언들은 되새겨 볼 수 있는 책 한권 소개드립니다. "워렌 버핏 투자 노트(Warren Buffett's words fo wisdom)"라는 책입니다.

 

 

 

 

 

이책은 지난 번에 올려드린 "워렌버핏만 알고있는 주식투자의 비밀(The Beffettology Workbook)"을 저술한 워렌 버핏 전 며느리인 메리 버핏이 쓴 책이기도 합니다. 

 

원어 제목 "Warren Buffett's words of wisdom"에서 짐작할 수 있듯이 특별한 내용이 있기 보다는 워렌 버핏이 사적인 대화나 인터뷰나 보고서 등에서 한 이야기들이 분류.정리되어있습니다.

 

공부하는 목적이 아니라, 가볍게 그와 대화한다고 생각하고, 한번씩 맘을 가다듬는 용도로 읽어보면 좋을 듯 합니다.^^

 

 

 

 

도서 요약입니다.

 

 

Chapter 1_ 부자되기 그리고 부자로 살아남기

 

- 투자의 제1원칙: 절대로 돈을 잃지 말라, 투자의 제2원칙: 제1원칙을 절대 잊지 말라.

- 투자에서 가장 중요한 덕목은 바로 "인내"라는 사실을 깨달았다.
- 행복은 돈으로 살 수 있는 것이 아니다.(성공이란 사랑받고 싶었던 사람들에게 사랑을 받는 것)

- 매도 호가는 높게, 매수 호가는 낮게 부르라.
- 나쁜 상대와 좋은 거래를 할 수는 없다. 거래 상대를 신중하게 선택하라.
  (한번 나쁜 상대는 영원히 나쁜 상대다)

- 일단 서명하면 계약을 파기하는 것은 불가능하다. 계약서에 서명하기 전에 충분히 검토하라.

- 명성을 쌓는데는 20년이 걸리지만, 잃는데는 5분도 채 걸리지 않는다. 이를 진심으로 깨닫는다면 아마도 지금과는 다르게 행동할 것이다.

- 주식시장은 하늘과 마찬가지로 '스스로 돕는자'를 돕는다. 그러나 하늘과 달리 자신이 무엇을 하는지 모르는 자를 눈감아 주지는 않는다.

- 나는 내가 넘지 못할 2미터의 막대를 뛰어넘으려 하지 않는다. 충분히 넘을 수 있는 30센티미터의 막대를 넘으면 그만이다.

- 습관이라는 사슬은 끊어지기 전까지는 너무 가벼워 그 무게를 전혀느끼지 못한다.

- 뭔가 대단한 일을 해야만 위대한 결과를 얻을 수 있는 것은 아니다.
- 주식을 산다는 것은 기업의 일부를 산다는 의미다.
- 여러 사람에게 의견을 묻는다고 해서 결코 현명한 결정을 내릴 수 있는 것은 아니다.

- 바보라도 운영할 수 있는 기업에 투자해야 한다. 실제로 바보가 회사를 운영하는 날이 올지도 모르기 때문이다.

- 어떤 투자든 최소한 자신이 보유한 순자산의 10%를 투자할 수 있는 용기와 확신을 가져야 한다.

- 돈이 삶의 질을 어느 정도 높여주는 것은 사실이지만, 돈으로 타인의 사랑과 자신의 건강을 살 수는 없다.

 

반응형

Chapter 2_ 투자 기업 고르기

- 세상에 영원한 것은 아무 것도 없다.
- 회사 운영 능력이 탁월한 경영자도 기초 체력이 부실한 기업은 어쩔 수 없다.

- 회계는 업종을 불문하고 모든 사업의 언어다.
- 변화는 쉽게 일어나지 않는다.
- 사업 실적이 좋으면 주가도 따라 오른다.
- 주식 투자는 자신이 다닐 회사를 선택하는 것과 비슷하다. 이는 '어려운' 문제라기 보다 '올바른 선택'의 문제다. 확실한 기차에 올라타야 시간 낭비와 고통을 그만큼 줄일 수 있다.

- 부실 운영과 부실 경영은 부실 회계로 이어진다.
- 성장하기 위해 많은 자본이 필요한 사업과 많은 자본이 필요없는 사업의 차이는 크다.

- 기초 체력이 부실한 기업은 한가지 문제를 해결하고 나면 곧바로 또 다른 문제에 봉착한다. 부엌에 바퀴벌레가 한마리만 있는 경우는 드물기 때문이다.

- 돈을 잃었던 방법 그대로 다시 벌 필요는 없다.
- 나는 10년 혹은 15년 후의 그림이 그려지는 사업을 찾는다. 리글리즈 츄잉껌이 그런 예다. 인터넷 때문에 사람들이 더 이상 껌을 씹지 않을 것이라고 생각하기는 어렵다.

 

 

Chapter 3_ 거인의 어깨 위에 올라타기

- 충분한 내부 정보와 100만 달러라는 거금을 갖고도 1년 안에 파산할 수 있다.

- 벤자민 그레이엄과 필 피셔의 책을 읽으라. 기업의 연차보고서도 읽어라. 그러나 문자 그대로 따라해서는 곤란하다.

- 나는 사업가이기 때문에 더 좋은 투자자가 될 수 있고, 또 투자자이기 때문에 더 좋은 사업가가 될 수 있었다.

- 모두가 노리는 종목에 투자하려면 아주 비싼 대가를 치러야 한다.

 

 

Chapter 4_ 스스로 익히는 투자 전략

- 스스로 생각할 수 있어야 한다. 나는 지금까지 다른 사람으로부터 좋은 아이디어를 얻은 적이 별로 없다.

 

 

Chapter 5_ 버핏의 경영 철학

- 수영장의 물이 다 빠지고 나서야 누군가 알몸으로 헤엄치고 있었다는 사실을 알게 된다.

- 아이디어가 부실하면 말이 화려해진다.
- 사랑받고 있는 사람 중 자신이 실패했다고 생각하는 이는 없다. 동시에 사랑받지 못하면서 성공했다고 생각하는 사람도 없다.

- 언젠가 하고 싶은 일을 할 수 있는 때가 오면 자신이 정말 사랑하는 일을 하라. 아침에 저절로 눈이 떠질 것이다.

 

 

Chapter 6_ 투자자가 반드시 피해야할 사람들

- 예측은 대개 내용 자체보다 예측을 하는 사람에 대해 더 많은 것을 말해준다.

- 다수의 의견이 나의 판단을 대신하도록 내버려 두어서는 안된다.
- 경영 대학에서는 복잡하고 어려운 행위일수록 더 큰 보상을 한다. 그러나 단순한 행동이 더 효과적일 때도 있다.

 

 

Chapter 7_ 투자 결정을 내릴 때

- 분산투자는 자신의 무지를 감추는 수단에 불과하다.
- 월스트리트는 거래가 있어야 돈을 번다. 그러나 투자자는 움직이지 않고 가만히 있을 때 돈을 번다.

 

 

Chapter 8_ 투자자의 태도

- 글로 써보는 것 만큼 스스로 생각하게 만들고 또 자신의 사고를 바로 잡는 방법도 없다.

- 다른 사람들이 덜 신중하게 행동할수록 더 신중하게 행동하라.
- 투수가 공을 던지기 전에 방망이를 휘두르지 말라.

 

 

Chapter 9_ 일류 투자자의 기질

- 주식은 당신이 자신을 가졌다는 사실을 알지 못한다.
- 무지와 차입 자금이 만나면 종종 아주 흥미로운 결과가 발생한다.
- 다른 사람들이 욕심을 부릴때 신중하라. 다른 사람들이 두려워할 때 욕심 부리라.

 

 

Chapter 10_ 팔아야 할 때, 떠나야 할 때

- 자신이 구멍에 빠진 것을 알았을 때는 더 이상 땅을 파지 않는 것이 가장 중요하다.

- 일단 우량 종목을 제대로 골랐다면 더 이상 다른 종목에 기웃대지 말라.

- 리스크는 자신이 하는 일을 제대로 이해하지 못하는 데서 발생한다.
- 기업 실적이 좋고 나쁜 것은 얼마나 노를 잘 젓느냐의 문제라기 보다 얼마나 좋은 배를 선택했느냐의 문제다. 물이 샌다는 사실을 알았다면 배를 갈아타는 것이 훨씬 생산적이다.

 

 

Chapter 11_ 치명적 실수

- 나는 내 실수에 대해 설명하고 싶다. 이 말은 내가 실수를 완벽하게 이해했다는 의미다.

 

 

Chapter 12_ 투자 대상 범위

- 합리적 이성을 바탕으로 투자 결정을 내려야 한다. 잘 모른다면 투자하지 마라.

- 어떤 투자 아이디어를 이해했다면 그것을 다른 사람들이 이해하도록 설명할 수 있어야 한다.

- 회사를 경영할 때 나에게 도움을 청한다면 아마 투자자와 경영자 모두 곤란한 상황에 처할 것이다.

- 나의 투자 방법은 아주 간단하다. 기본적인 경쟁력을 갖춘 기업, 그리고 정직하고 유능한 경영자가 운영하는 우량 기업을 골라 적정 가격에 매수하는 것이다. 이외에 내가 달리 할 일은 없다.

- 나의 능력 범위를 벗어난 곳에 그럴 듯한 먹잇감이 있다고 해서 무리하게 접근하지는 않는다. 그저 나의 능력의 범위 안에 먹잇감이 나타나기를 기다릴 뿐이다.

- 아무리 엉터리 사업 계획이라고 사장이 하고 싶어하면 아랫사람들은 알아서 긍적적인 조사 자료를 갖다 바친다.

- 사업의 세계에서는 백미러가 전면 유리보다 더 선명하게 보이는 법이다.

- 투자자를 녹초로 만드는 것은 경제 상황이 아니라 투자자 자신이다.

 

 

 

Chapter 13_ 가격 결정

- 가치가 아닌 가격에서 투자 판단의 실마리를 구하는 것도 나름대로의 일리가 있다. 가격은 당신이 지불하는 액수이고, 가치는 거래를 통해 얻는 무엇이다.

- 한번 오르면 반드시 떨어지는 때가 있다고 하지만, 예외도 있는 법이다.

- 주식 시장은 주식의 가격을 결정할 뿐이다. 주식 시장은 당신에게 봉사하기 위해 있는 것이지, 당신을 가르치기 위해 있는 것이 아니다.

- 처음에는 기업의 기초 경제 지표에 따라 주가가 결정된다. 그러나 일정 시점이 되면 투기가 가격을 결정한다.

- 인수 전쟁에서 살아남는 자는 발을 뺄 시점을 아는 쪽이다.
- 나는 주식 시장을 통해 돈을 벌어보겠다고 생각한 적이 없다. 내일 당장 시장이 문을 닫아 향후 5년 동안 개장하지 않는다는 가정 하에 투자한다.

 

 

Chapter 14_ 버핏이 욕심 부릴 때

- 시세 변동을 적이 아닌 친구로 생각하라. 변동의 물결에 휩쓸리기 보다 그 어리석음에서 이익을 창출하라.
- 일시적인 문제로 우량 기업의 가치가 과소평가될 때가 바로 최적의 투자 시점이다.
- 기업의 장기적 가치를 보고 주식을 구매하는 투자자에게 시장 불확실성은 오히려 좋은 친구다.
- 월스트리트의 전문가들에게 기업과 주식은 단지 거래를 위한 재료일 뿐이다.
- 오늘의 투자자는 어제의 성장 실적에서 수익을 내는 것이 아니다.

 

 

서두에 언급한 메리 버핏의 책 "워렌버핏만 알고있는 주식투자의 비밀(The Beffettology Workbook)"의 도서요약 Link를 참고로 남깁니다.

 

https://causinvestment.tistory.com/61

투자도서요약: 워렌버핏만 알고있는 주식투자의 비밀(The Beffettology Workbook) - 메리 버핏, 데이비드

 

 

*참고로 가치투자의 대가 워렌버핏 관련 다른 도서 요약 Link 올립니다.


워렌버핏의 완벽투자기법(The Warren Buffett Way) 2nd Edition- 로버트 해그스르롬

https://causinvestment.tistory.com/147

투자도서요약: 워렌버핏의 완벽투자기법(The Warren Buffett Way) 2nd Edition- 로버트 해그스르롬

 

워렌 버핏의 가치 투자 전략 - 티머시 빅 (Timothy Vick)

https://causinvestment.tistory.com/145

투자도서요약:워렌 버핏의 가치 투자 전략 - 티머시 빅 (Timothy Vick)

 

워렌버핏처럼 적정주가 구하는 법 - 이은원

https://causinvestment.tistory.com/95

투자도서요약: 워렌버핏처럼 적정주가 구하는 법 - 이은원